什么是杜邦分析？一文讲清

杜邦分析（DuPont Analysis）又称为杜邦系数分析是一种常用经济管理分析方法，它是利用杜邦系数法来衡量一个企业营业收入是如何分解而来、经过何种把握手段来获取的。 杜邦系数分析 的基本理论是：一般企业的盈利能力取决于企业运用自己的资本（财务资本）、所需投入成本（投资）和经营活动把握结果（技术管理绩效）。
杜邦分析是一种财务分析技术，它将一个行业的财务业绩并不仅仅是考虑利润的比例，而是考虑企业经营中“三大位置”的运营能力总体和相对表现，具体内容如下：
1、财务资本运用能力：杜邦分析从资产负债表和利润表上得出“资本利用效率”（Asset Utilization），是衡量某一公司财务状况健康的重要指标，同时也是一种衡量一家公司财务技能的重要指标。具体是根据公司的固定负债与流动负债比例、经营利润率、总资产回报率和所有者具有的资本回报率等指标，来分析企业的财务资本运用状况。
2、投资把握能力：杜邦分析可以计算出投资回报率（return on investment），从而分析收入和投资之间的关系。通过确定投资把握能力，可以看出投资是否有效和合法。
3、经营活动把握能力：有效率分析（efficiency analysis）可以得出经营效率（operation efficiency），用此可以衡量企业管理的效率，即技术管理绩效（technological management performance），来衡量企业的经营活动把握能力。
因此，杜邦分析的主要内容是由三大部分组成：一是从财务资本运用部分探讨公司财务状况和盈利状况；二是投资水平和效益，即投资把握能力的分析；三是从经营活动把握能力方面分析企业的管理与经营策略。
杜邦分析有许多优势，包括：1）方便分析：杜邦分析通过把复杂收入和利润指标简化成几个能让人容易理解的指标，因此能够比较容易地完成分析；2）对比性丰富：杜邦分析能够让投资人比较容易比较两家公司之间的表现，有助于投资人进行投资决策；3）应用广泛：杜邦分析不仅仅可以用于行业研究和投资分析，也可以用于比较企业在一系列投资收益中的表现。
然而，杜邦分析也存在一些缺点，包括：1）忽略收入分类：杜邦分析不能清楚地分辨不同类别的收入和利润，不能深入分析企业的盈利能力；2）杜邦系数指标计算错误：杜邦分析中的许多数据需要从财务报表中获得，如果报表中的数据有误，则计算系数也会有错误；3）不能衡量潜在收入和过去收入：杜邦分