结构性存款定义

结构性存款是指商业银行吸收普通存款并嵌入金融衍生产品，通过挂钩利率价格、汇率价格、商品价格、指数波动以及实体信用等，让存款人在担负风险的同时获得一定的收益。产品的收益率一般决定于存款和挂钩标的盈利特征及其各自所占比重。若挂钩的金融衍生产品本身具有极高的风险等级，且其在产品结构中所占比重较大，那么它所带来的风险就会越大。较之一般理财产品不同的是，结构性存款的收益率高低不仅仅取决于市场变化走向，还取决于内部组成结构。

结构性存款的特点

①内在结构复杂：结构性存款中固定收益部分主要为普通存款，衍生产品部分可以是远期、期权等，可供选择挂钩的既可以是金融标的资产也可以是实物标的资产，衍生产品部分的多样性使得产品比其他理财产品更复杂。

②具备杠杆性：结构性存款属于组合金融产品，最终的实际到期收益率会呈现两种情况，在市场形势较好的时候，结构中投入到挂钩标的中的金融衍生品能够使该产品获得较高的杠杆，获得较高的到期收益率;而在市场形势不好的时候，该产品也可以依托于固定收益部分进行保底，至少能获得固定收益部分产生的最低收益。

③受市场影响较大：结构性存款中虽然有固定收益部分能够对最低收益进行保底，但产品最终实际到期收益还是与衍生品部分有较大关联，一般标的资产是利率、指数、汇率、实体信用等，而这些无论是金融资产还是实体资产都会直接受到市场形势的影响，市场利好的时候，该部分的收益相应变高，市场不利的时候，该部分的收益则减少，甚至降至零。

④能获得潜在高收益：由于结构性存款中包含衍生工具，若衍生产品部分中挂钩标的在存续期间的变化情况属于合约约定的最优情况，投资者则可以获得预期最高收益，由此结构性存款成为了一种能够获得潜在高收益的金融产品。

⑤体现差异化投资需求：商业银行可以充分根据不同的客户群体和客户需求设计不同的产品，进行有目的、有针对性的产品创新和营销，从而创造和迎合市场需求。

结构性存款的分类

①按照投资币种分类，可以分为外汇性结构存款和人民币结构性存款。

外汇性结构存款：外汇结构性存款指的是本金币种为外币的结构性存款产品，其中投资币种为美元的占较高比重。

人民币结构性存款：是指本金币种为人民币，银行在普通存款的基础上投资金融衍生品的产品。

②按照流动性可从是否可赎回、投资期限、是否可质押三个指标来衡量划分。

可赎回性：银行在设计产品的时候会选择是否加上可赎回条款，有赎回条款的产品流动性较好，反之较差。

投资期限：结构性存款可根据投资期限的长短分为一个月以下的短期产品、三至十二个月的中期产品和一年以上的长期产品。

可质押性：若结构性存款具有质押条款，那么该产品的流动性较好;反之若不具有可质押性，则流动性较差。

③按照挂钩标的分类，结构性存款可以分为挂钩汇率型、挂钩利率型、挂钩股权型、挂钩商品型和挂钩信用型。

挂钩汇率型：该类结构性存款挂钩的是一个或者多个外汇价格，汇率的走势与产品的到期收益率有着密切关系。

挂钩利率型：目前的中国市场上，最为常见的两种挂钩利率就是SHIBOR和LIBOR。利率的波动和走势决定着该类产品的收益率，投资者需要关注的是参考利率在特定的利率区间，而在特定利率区间的天数最终会换算成收益。

挂钩股权型：该类产品的挂钩标的的股权，可以是股票指数、单只股票或是一篮子股票。

挂钩商品型：这里挂钩标的的商品在目前的市场主要是贵金属、能源类和农产品，其中黄金挂钩产品发行量和销售量较高。

挂钩信用型：此类金融产品收益的获得取决于某一特定事件是否发生，例如挂钩一家公司的“信贷事件”。

④结构性存款根据衍生合约的种类可以分为看涨(跌)期权、彩虹期权、障碍期权和数值期权类产品，也可以是多个组合的产品。

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